Рынок акций РФ на первых февральских торгах умеренно подрос в ожидании старта сезона квартальных отчетов и дивидендных выплат, «бычий» настрой сдерживался неуверенностью в нефти и смешанной динамикой мировых фондовых площадок после сигнала Федрезерва США о длительном периоде неизменности высоких ставок из-за значительной инфляции. Индекс МосБиржи поднялся в район 3230 пунктов во главе с обыкновенными бумагами «Сургутнефтегаза» (+5,1%), обновившими максимум за три недели на фоне ослабления рубля.
По итогам торгов индекс МосБиржи составил 3229,89 пункта (+0,5%), индекс РТС — 1124,67 пункта (-0,1%); цены большинства «голубых фишек» на МосБирже выросли в пределах 1,9%.
Доллар к 18:50 вырос до 90,45 рубля (+0,43 рубля).
Подорожали акции «Сургутнефтегаза» (+5,1% и +0,7% «префы»), «НЛМК» (+1,9%), «Яндекса» (+1,9%), «Татнефти» (+1,2%), «Магнита» (+1,1%), «Роснефти» (+0,9%), ВТБ (+0,9%), «Московской биржи» (+0,6%), «НОВАТЭКа» (+0,5%), Сбербанка (+0,4% и +0,4% «префы»), «Северстали» (+0,4%), «Газпром нефти» (+0,4%), ОК «Русал» (+0,4%), «Норникеля» (+0,3%), «Аэрофлота» (+0,2%), «МТС» (+0,2%), «Газпрома» (+0,1%).
Подешевели акции Polymetal (-1,8%), «РусГидро» (-1,6%), «Мечела» (-0,8% и -2% «префы»), «АЛРОСА» (-0,7%), расписки TCS Group (-0,4%), бумаги ПАО «Полюс» (-0,2%), «Интер РАО» (-0,1%), расписки OZON (-0,1%).
Оценки аналитиков
Как отмечает инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин, рынок акций РФ в четверг сохранил растущую динамику, цены на нефть удержали планку $80 за баррель Brent, а рубль ожидаемо понес умеренные потери.
Внешний фон остается неустойчивым. ФРС не стала менять уровень ставок, однако риторика регулятора разочаровала рынки: ожидания первого шага в смягчении ДКП сместились с мартовского заседания на май. Предварительный ИПЦ еврозоны за январь немного превысил прогноз, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) за минувший месяц совпал с ожиданиями.
В конце недели в фокусе внимания мировых рынков может оказаться январский отчет по рынку труда США. «Московская биржа» опубликует объемы торгов за январь, ГК «Самолет» и «Северсталь» обнародуют квартальные финансовые результаты по МСФО. Фактор пятницы и сложный внешний фон могут сдерживать рыночную активность. Прогноз по индексу МосБиржи на 2 февраля — 3150-3250 пунктов, считает Бахтин.
По оценке ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, поддержкой для индекса МосБиржи выступает ослабление рубля.
Нефть в четверг подросла после заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+ и заявлений вице-премьера РФ Александра Новака о готовности альянса принять меры по стабилизации нефтяных цен в случае необходимости.
Лидерами роста на фондовом рынке оказались только что вышедшие на МосБиржу акции МКПАО «ЮМГ» (+8,5%), бывшего холдинга ЕМС, который сменил юрисдикцию на российскую. Рост акций «Сургутнефтегаза», по оценке аналитика, можно связать с заседанием мониторингового комитета ОПЕК+, поскольку до объявления финансовых результатов компании пока еще далеко, а прогнозов по дивидендам компания не раскрывает.
Тем не менее, считает Мильчакова, можно предположить, что компания получит по итогам 2023 года хорошую чистую прибыль по РСБУ, которая может составить около 2 трлн руб. Это почти в 32 раза превысит чистую прибыль компании за 2022 год, а значит, дивиденды за 2023 год значительно превысят размер дивидендов 2022 года, которые составили всего 0,8 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию. Еще одной причиной для роста обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» может быть недооценка этих бумаг рынком по отношению к ее достаточно переоцененным привилегированным акциям, считает аналитик.
Лидерами понижения снова выступили бумаги группы Polymetal, возможно, в связи с неопределенностью относительно будущих дивидендов группы после редомициляции, полагает Мильчакова.
Как отмечает руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко, индекс МосБиржи вырос четвертую торговую сессию подряд и закрепился выше 3200 пунктов, продолжая движение в рамках восходящего тренда, сформированного в конце прошлого года. Рост на российском рынке поддержали глобальный рост аппетита к риску, слабеющий рубль и локальное повышение цен на нефть.
В свою очередь, уверенный рост на данный момент по-прежнему будет сдерживаться жесткой монетарной политикой ЦБ РФ, считает эксперт.
Ближе к концу февраля — началу марта можно ожидать рекомендаций от мониторингового комитета ОПЕК+ по возможности продления добровольных ограничений на апрель. Как известно, введенные в ноябре дополнительные добровольные ограничения заявлены лишь на первый квартал текущего года. Большинство мировых энергетических агентств закладывают постепенное ослабление ограничений со II квартала. Однако продление квот и их эффективное соблюдение будут означать, что рынок останется дефицитным. Кроме того, сохранение геополитической напряженности продолжит подогревать цены. До деэскалации конфликта на Ближнем Востоке ожидается повышенная волатильность на рынке с вероятным диапазоном цены $80-90 за баррель Brent, полагает Кравченко.
По оценке аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, акции «Сургутнефтегаза» на этой неделе ускорили рост и пытаются восполнить потери конца прошлого года и «догнать» привилегированные бумаги, очевидно, на ожиданиях высоких дивидендов по итогам 2023 года после ослабления рубля. Глава «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов в конце января заявил, что добыча компании в 2024 году ожидается на уровне 2023 года. Согласно недавним результатам «Сургутнефтегаза» за 9 месяцев 2023 года по РСБУ, его выручка за отчетный период составила 1,58 трлн руб., а чистая прибыль достигла 1,44 трлн руб.
Акции Polymetal еще не оправились после новостей о планируемой продаже российского подразделения до конца марта и на фоне связанной с этим неопределенности. Инвесторы опасаются в том числе делистинга бумаг с Мосбиржи.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI стремятся вернуться к сопротивлениям $82,5 и $77,5 за баррель соответственно. Встреча ОПЕК+ в четверг ожидаемо прошла без сюрпризов: нефтедобывающие страны подтвердили готовность при необходимости принять новые меры поддержки рынка. Пока же нефтяные цены пытаются вернуться к среднесрочному росту на фоне сохранения напряженности в Красном море и относительно стабильного спроса на ресурс в США и Китае.
В пятницу финансовые результаты за 2023 год представит «Северсталь», на которую возлагают большие дивидендные надежды. Отчетность за 2023 год также опубликует застройщик «Самолет», а Мосбиржа представит объемы торгов за январь, напомнила Кожухова.
В США в среду индексы акций снизились на 0,8-2,2% во главе с Nasdaq после неизменности ставки Федрезерва США и комментариев главы регулятора Джерома Пауэлла; для индекса S&P 500 (-1,6%) падение стало рекордным с сентября прошлого года.
Инфляция в США по-прежнему высокая, и дальнейший прогресс в ее снижении не гарантирован, заявил Пауэлл по итогам завершившегося в среду заседания. По его словам, Федрезерв готов удерживать высокие ставки в течение длительного времени. Инвесторы восприняли это как сигнал того, что смягчение денежно-кредитной политики в марте маловероятно.
Азиатские рынки акций
В Азии в четверг наблюдалась смешанная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 просел на 0,8%, австралийский ASX Australia — на 1,2%, южнокорейский Kospi вырос на 1,8%, китайский Shanghai Composite снизился на 0,6%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,5%), также нет единого вектора в Европе (индекс FTSE вырос на 0,2%, DAX и CAC 40 просели на 0,2-0,5%), но «плюсуют» США (индексы к 18:50 МСК выросли на 0,2-0,6% во главе с Nasdaq).
PMI в промышленном секторе Китая, рассчитываемый Caixin Media Co. и S&P Global, в январе неожиданно остался на декабрьской отметке в 50,8 пункта. Консенсус-прогноз, который приводит Trading Economics, предполагал снижение индикатора до 50,6 пункта. Активность в отрасли растет третий месяц подряд.
По предварительным данным министерства торговли, промышленности и энергетики Южной Кореи, ее экспорт в январе подскочил на 18% в годовом выражении, до $54,8 млрд, после подъема на пересмотренные 5% месяцем ранее. Аналитики в среднем ожидали роста в этом месяце на 17,8%, отмечает Trading Economics.
Импорт в январе снизился 11-й месяц подряд — на минимальные с марта 2023 года 7,8%, составив $54,39 млрд. Эксперты прогнозировали сокращение на 7,6%. Месяцем ранее показатель упал на 10,8%.
В США индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) в январе подскочил до 49,1 пункта с пересмотренных 47,1 пункта месяцем ранее, говорится в отчете Института управления поставками (ISM). Ранее сообщалось, что декабрьский индикатор составлял 47,4 пункта, и опрошенные Trading Economic аналитики в среднем ожидали снижения до 47 пунктов в январе. Индекс остается ниже пограничной отметки 50 пунктов уже 15 месяцев подряд, однако январское значение стало самым высоким с октября 2022 года.
Цены на нефть
На нефтяном рынке в четверг цены скорректировались вверх после падения накануне на данных о росте запасов в США.
Стоимость апрельских фьючерсов на Brent к 18:50 по московскому времени составила $81,23 за баррель (+0,8% и -2,4% накануне), мартовская цена WTI — $76,6 за баррель (+1% и -2,5% в среду).
Министры мониторингового комитета ОПЕК+, сопредседателями которого являются Россия и Саудовская Аравия, на заседании в четверг не дали альянсу рекомендаций по изменению действующей политики по добыче нефти, сообщили «Интерфаксу» источники, знакомые с ситуацией. Следующее заседание JMMC запланировано на 3 апреля 2024 года.
Вице-премьер РФ Александр Новак в интервью телеканалу «Россия 24» заявил, что ситуация на нефтяном рынке сейчас стабильная, поэтому мониторинговый комитет ОПЕК+ не стал рекомендовать никаких изменений в политике по добыче, но продолжит мониторить текущие события — ситуацию в Красном море, развитие крупнейших экономик.
В январе цены на нефть выросли впервые за 4 месяца на фоне нападений хуситов на суда в Красном море и ответных мер США и их союзников. Brent подорожала за месяц на 6,1%, WTI — на 5,9%.
Коммерческие запасы нефти в Штатах на прошлой неделе увеличились на 1,23 млн баррелей, тогда как эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозировали снижение резервов на 1,1 млн баррелей. Добыча нефти в США на прошлой неделе увеличилась, превысив отметку в 13 млн баррелей в сутки.
«Второй эшелон» МосБиржи
Во «втором эшелоне» на МосБирже в четверг выросли акции ПАО «Костромская сбытовая компания» (+8,5%), ПАО «ММЦБ» (+4,9%), ПАО «Европейская электротехника» (+3,4%), расписки HeadHunter (+3,1%), бумаги Росбанка (+2,8%), ПАО «Яковлев» (+2,6%), ПАО «Южуралзолото» (+2,4%), ПАО «Лензолото» (+2,3% и +5% «префы»).
Подешевели акции ПАО «ТНС энерго Кубань» (-5,9%), ПАО «Россети Кубань» (-5,8%), ПАО «Мордовская энергосбытовая компания» (-5%), ПАО «Ставропольэнергосбыт» (-4,9%), ПАО «Евротранс» (-4,4%), ПАО «Тамбовская энергосбытовая компания» (-4,1%), ПАО «ТНС Энерго Воронеж» (-4%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 56,07 млрд рублей (из них 7,58 млрд рублей пришлось на акции «Яндекса», 3,84 млрд рублей на обыкновенные бумаги Сбербанка и 3,46 млрд рублей на обыкновенные акции «Сургутнефтегаза»).
Комментарии